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工程建设保理:缓解施工企业融资瓶颈的有效途径

作者:佚名  来源:本站整理  发布时间:2019/10/14 13:54:10  

一、工程建设保理是缓解建筑施工企业融资瓶颈的有效途径之一
工程建设行业是我国较早进行市场化取向改革的行业之一,是典型的劳动密集型行业,受国家宏观政策影响较大。由于工程量大、占用资金多、工程计量复杂等因素影响,工程资金结算和支付周期通常较长,建筑施工企业普遍存在资金周转困难现象,融资需求较强。
缓解建筑施工企业资金困难的途径主要有股权融资、风险投资融资、信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、保理融资、典当融资等,渠道和方式多种多样,不一而足。其中,保理融资是较为契合工程建设行业特点的融资方式之一。
二、何为工程建设保理
保理(Factoring),又称“保付代理”,是一项以债权人转让其应收账款为前提,集贸易融资、销售分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保为一体的综合性服务。
顾名思义,所谓工程建设保理,就是建筑施工企业(债权人)将其对项目业主(债务人)的应收工程款转让给保理商,由保理商为建筑施工企业提供工程建设资金,同时提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。
三、工程建设保理的特点
(一)具有融通资金的性质
融资是保理的主要功能,几乎不存在不要融资的保理业务,这与国内企业外源性融资渠道的路径安排相适应。工程建设保理最高可以按应收工程款80%的额度为建筑施工企业提供工程建设资金。
(二)适应行业的资金需求规律
保理融资不同于其他融资方式,保理产品针对建筑施工企业(债权人)与项目业主(债务人)之间形成的应收工程款而设计,与工程建设行业的资金使用规律、资金需求规律相适应,对建筑施工企业而言,可以缩短应收工程款的回收时间,解决资金紧张的困难,对项目业主而言,可以减少资金压占,优化财务结构。
(三)保理方式灵活,适应性强
工程建设保理可以灵活选择买断保理、循环保理、定向保理、双保理、反向保理、采购执行保理等模式,与其他融资方式相比,产品更为多样,方式更为灵活,操作更为简便。
四、工程建设保理的优势
与其他融资方式相比,工程建设保理模式有着其独特的优势。
第一,更关注项目业主的资信状况,不受建筑施工企业资产规模的限制
信用贷款融资、债券融资、信托融资、信用担保融资、租赁融资、典当融资都与建筑施工企业的资产规模密切相关,都需要建筑施工企业以其自身的资产提供抵(质)押担保;股权融资、风险投资融资对建筑施工企业的法人治理结构要求严格,同时容易造成控制权分散。而工程建设保理更关注工程业主的资信状况,融资规模与应收工程款的规模相关,不受建筑施工企业资产规模的限制。
第二,可以为建筑施工企业度身定做保理产品
保理商可以根据建筑施工企业的喜好和特性,度身定做非标准保理产品,通过各种组合产品最大限度地满足保理申请人的要求。这种融资方式和产品的灵活性是其他融资方式所缺乏的,也是目前难以提供的。
第三,费率较为适中
目前,国内商业保理的融资费率根据融资规模和风险大小,一般控制在年化12-18%之间,略高于信用贷款融资的债券融资的费率,与信托融资、租赁融资的费率相当,较易为建筑施工企业所接受。
第四,保理商所提供的综合服务更具有专业优势
与建筑施工企业相比,保理商拥有风险预防、风险控制方面的专业人才,在提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务方面更具有专业优势。
第五,买断保理具有转移信用风险的功能
买断保理又称“无追索权保理”,是指保理商受让建筑施工企业的应收工程款后,如果因项目业主的信用出现风险,不能足额支付到期应收工程款的,由保理商在信用风险额度内,承担全额付款责任。
建筑施工企业采用买断保理的,项目业主的信用风险可以转移给保理商,降低建筑施工企业的收款风险。
五、工程建设保理的模式和类型
目前,国内已有20余家商业银行开展银行保理业务,有上百家商业保理商开展商业保理业务,每家保理商的保理模式和类型都各有特色。其中,银行保理的费率较低,但对保理申请人的资质审核要求严格,普遍需要保理申请人提供资产抵(质)押担保;商业保理的费率略高,但保理方式较为灵活,专业性和适应性较强。
一般保理公司主要提供以下两种工程建设保理融资产品:
(一)建筑材料采购执行保理
采购执行服务是物流与供应链领域最新的服务模式之一。保理公司提供的“建筑材料采购执行保理”融资产品,是一项由采购执行人为建筑施工企业(采购委托人)采购建筑材料,并向保理公司转让其应收账款,由保理公司为采购执行人提供应收账款管理与催收、信用风险担保,为建筑施工企业提供工程建设融资、项目分户账管理的综合性服务。
(二)应收工程款保理
保理公司提供的“应收工程款保理”融资产品,是建筑施工企业(债权人)将其对项目业主(债务人)的应收工程款转让给保理公司,由保理公司为建筑施工企业提供工程建设资金,同时提供项目分户账管理、客户资信调查与评估、应收账款管理与催收、信用风险担保等服务。
六、工程建设保理的流程
各家保理商叙做工程建设保理的流程各有不同,但基本流程大致为:
第一步,建筑施工企业、项目业主与保理商达成叙做保理业务的意向。
第二步,保理商对项目业主、建筑施工企业、监理企业进行尽职调查。
第三步,采用“建筑材料采购执行保理”模式的,由建筑施工企业与采购执行人签署采购执行合同,保理商再与采购执行人、建筑施工企业、项目业主签订保理合同,并在中国人民银行征信中心进行债权转让登记;采用“应收工程款保理”模式的,保理商直接与建筑施工企业、项目业主签订保理合同,并在中国人民银行征信中心进行债权转让登记。
第四步,采用间接保理模式的,建筑施工企业开立保理回款专户。
第五步,采用“建筑材料采购执行保理”模式的,由采购执行人负责采购建筑施工企业指定的建筑材料,并交付给建筑施工企业;采用“应收工程款保理”模式的,保理商直接向建筑施工企业发放保理预付款。
第六步,项目业主到期还款。项目业主未能按时支付应收工程款,采用回购型保理模式的,由建筑施工企业对已转让的应收工程款进行回购;采用买断保理模式的,由保理商直接向项目业主进行追索。

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